第2节  债券的发行与承销

我国公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得不再次发行的情形

1.发行的基本条件

根据《公司债券发行试点办法》，发行公司债券应当符合下列条件：

（1）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；

（2）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

（3）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；

（4）公司最近1期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；

（5）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；

（6）本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。

2.募集资金投向

发行公司债券募集的资金，必须符合股东会或股东大会核准的用途，且符合国家产业政策。

3.不得再次发行的情形

根据《公司债券发行试点办法》第八条，存在下列情形之一的，不得发行公司债券：

（1）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；

（2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（3）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；

（4）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。