第2节  资产配置

资产收益相关性

由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。比如宏观经济状况会对绝大多数公司的业绩造成影响，行业政策会对一个行业中的所有公司造成普遍影响，一种革新技术的开发与普及应用会影响一系列相关产业的业绩，等等。资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。