第4节  基金业绩评价方法 第四篇 基金运作管理

基金业绩评价体系

1.基金的分类标准具体内容如下：

（1）80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

（2）80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

（3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。

（4）80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

（5）投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第（1）项、第（2）项、第（4）项规定的，为混合基金。

（6）中国证监会规定的其他基金类别。

2.基金业绩计算

夏普比率、信息比率等风险调整后收益也是基金业绩计算的重要部分。风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比。另一种风险调整的方法是建立在投资人风险偏好的基础上，认为投资人喜欢髙的收益但厌恶风险，而不考虑风险和收益是如何结合的。

3.基金投资风格

随着基金行业的发展，基金产品的不断增多，普通投资者难以对市场的基金做全面的分析。在此背景下，基金评价和研究机构应运而生，发展出各种研究方法和工具，对基金的投资收益和风险以及基金管理人的管理能力开展评级、评奖、单一指标排名等。我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司(Morningstar)、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。

4.基金星级评价

基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定。