第2节  投资风险的测量

风险敞口

（1）风险敞口的含义

风险敞口是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。

（2）风险敏感度指标的含义

有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。